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Banken
Rollen der Banken
- Unternehmen können von der Bank (indirekt) oder durch Aktien und Obligationen (direkt) finanziert werden
- Bank können langfristige Kredite anbieten, im Gegensatz zu Haushalten, die nur für kurze Zeit sparen wollen (Fristentransformation)
- Mit Finanzierung der Bank wird das Risiko verteilt, Kreditausfälle werden von Banken abgefedert
- Banken haben wenig Eigenkapital, die meisten Passiven sind Fremdkapital (ca. 98%)
- Je grösser das Eigenkapital, desto weniger Kredite können sie vergeben
- Nur: Eigenkapital darf nicht 0 sein (sonst Unternehmen konkurs)
- Banken dürfen also nicht viel Verluste machen (Solvenzrisiko)
Bankgeschäft
- Kreditvergabe (Zinsdifferenzgeschäft)
- Verluste nur, wenn Kredite nicht mehr zurück gezahlt werden können
- Kommissionsgeschäft: z.B. Vermögensverwaltung (niedriges Risiko)
- Eigenhandel: Hohes Risiko
- Mit Einlagen, noch höheres Risiko mit reinem Fremdkapital
- Risiken:
- Solvenzrisiko durch Kreditvergabe
- Liquiditätsrisiko (Haushalte wollen Geld zurück, "Bank Run")
Bankenregulierung
- Mikroprudentielle Regulierung: Stabilität einzelner Banken
- Makroprudentielle Regulierung: Stabilität des ganzen Bankensystems (z.B. SNB)
- Banken sollen ein bestimmtes Eigenkapital und Liquidität haben
- Vorschriften zur Konkursabwicklung
- Momentan ist mit der Regulierung "Basel II" 8% Eigenkapital nach Risiko gewichtet gefordert
- Bis 2019 soll dieser bis 13% erhöht werden
- Um EK zu erhöhen, kann Bank weniger Kredite herausgeben oder z.B. Aktien verkaufen
- Obligatorische Einlageversicherung: Der Kunde kann garantiert seinen Betrag bis zu einer Obergrenze liquidieren
- Um Liquiditätsvorgaben einzuhalten, haben sich bis 2008 Banken gegenseitig Liquide Mittel ausgeliehen (Interbank-Geschäft)
- Gefährlich, bei einem Bank-Run würde Bank A von Bank B Liquidität ausleihen, womit nun Bank B ein Problem hat, usw...
- Dies ist 2008 auch passiert
- Seit 2008 sind Banken abhängig von Zentralbanken für Liquidität
- "Too big to fail": Banken dürfen nicht konkurs gehen, weil sie sonst grosse Teile der Wirtschaft mit in den Abgrund reissen würden
- Lösungsansätze: Verhinderhung der Insolvenz mit höheren Eigenkapitalforderungen
- "Living Will": Organisationsform, welche Erlaubt, einzelne noch funktionsfähige Geschäftsbereiche rasch abzuspalten (siehe UBS, CS)